1.關(guān)于股改稅負(fù)最輕的時(shí)點(diǎn)問(wèn)題

　　在有限公司基本盈利，凈資產(chǎn)稍高于注冊(cè)資本時(shí)實(shí)施股改，這樣公司留存收益、資本公積金都少，自然人股東繳稅負(fù)擔(dān)輕。

　　2.外商投資企業(yè)改制為股份有限公司時(shí)注冊(cè)資本是否必須達(dá)到人民幣3000萬(wàn)元要求?

　　根據(jù)2013年修訂后的《公司法》內(nèi)容，外商投資的有限責(zé)任公司和股份有限公司適用《公司法》的規(guī)定，但作為上位法及新法，其并未強(qiáng)制要求外商投資的股份有限公司的注冊(cè)資本必須大于等于人民幣3000萬(wàn)元;而且《公司法(2013年修訂)》規(guī)定，只有法律、行政法規(guī)以及國(guó)務(wù)院決定能對(duì)注冊(cè)資本的最低限額另行加以規(guī)定。

　　另?yè)?jù)《商務(wù)部關(guān)于改進(jìn)外資審核管理工作的通知》(商資函[2014]314號(hào))的規(guī)定，除法律、行政法規(guī)以及國(guó)務(wù)院決定對(duì)特定行業(yè)注冊(cè)資本最低限額另有規(guī)定外，取消公司最低注冊(cè)資本的限制。

　　因此，除法律、行政法規(guī)以及國(guó)務(wù)院決定對(duì)特定行業(yè)注冊(cè)資本最低限額另有規(guī)定外，外商投資企業(yè)改制為股份有限公司的，其注冊(cè)資本無(wú)須達(dá)到人民幣3000萬(wàn)元。

　　3.申請(qǐng)掛牌公司在掛牌前辦理了股權(quán)質(zhì)押貸款，股權(quán)處于質(zhì)押狀態(tài)的相關(guān)問(wèn)題

　　(1)根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引(試行)》的規(guī)定，申請(qǐng)掛牌公司的股權(quán)應(yīng)結(jié)構(gòu)明晰，權(quán)屬分明，真實(shí)確定，合法合規(guī)，股東特別是控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)股東或?qū)嶋H支配的股東持有公司的股份不存在權(quán)屬爭(zhēng)議或潛在糾紛。

　　掛牌前，申請(qǐng)掛牌公司的股東可為公司貸款提供股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保，貸款用途為公司日常經(jīng)營(yíng)，履行公司決議程序，訂立書(shū)面質(zhì)押合同，依法辦理出質(zhì)登記。只要不存在股權(quán)糾紛和其他爭(zhēng)議，原則上不影響其掛牌。對(duì)于存在股權(quán)質(zhì)押情形的，申請(qǐng)掛牌公司應(yīng)在《公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)》中充分披露。

　　(2)根據(jù)《中國(guó)結(jié)算北京分公司證券發(fā)行人業(yè)務(wù)指南》的規(guī)定，質(zhì)押凍結(jié)或司法凍結(jié)的股份辦理股份初始登記時(shí)，除需提供常規(guī)申報(bào)材料外，還須提供質(zhì)押凍結(jié)或司法凍結(jié)的相關(guān)材料。其中，司法凍結(jié)的應(yīng)提供協(xié)助執(zhí)行通知書(shū)、裁定書(shū)、已凍結(jié)證明等材料及復(fù)印件;質(zhì)押凍結(jié)的應(yīng)提供質(zhì)押登記申請(qǐng)書(shū)、雙方簽字的已生效的質(zhì)押合同、質(zhì)押雙方有效身份證明文件、已凍結(jié)證明等材料及復(fù)印件。中國(guó)結(jié)算北京分公司在完成證券登記后根據(jù)發(fā)行人的申請(qǐng)辦理相關(guān)質(zhì)押凍結(jié)、司法凍結(jié)手續(xù)，即申請(qǐng)掛牌公司應(yīng)先完成股份初始登記(包括股份首批解除限售)，取得《股份登記確認(rèn)書(shū)》后，再申請(qǐng)辦理質(zhì)押凍結(jié)、司法凍結(jié)手續(xù)。

　　(3)質(zhì)押凍結(jié)股份的限售及解除限售應(yīng)按照《公司法》及《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》的規(guī)定辦理。滿足解除限售條件的質(zhì)押凍結(jié)股份可辦理股份解除限售。《中國(guó)結(jié)算北京分公司證券發(fā)行人業(yè)務(wù)指南》中規(guī)定，當(dāng)解除限售涉及被凍結(jié)股份的，被凍結(jié)股份不可分拆，只能作為一個(gè)整體辦理解除限售。

　　4.關(guān)于上市公司用募集資金收購(gòu)的子公司到新三板掛牌問(wèn)題

　　雖然沒(méi)有明確禁止上市公司使用募集資金設(shè)立的控股子公司在新三板掛牌的規(guī)定，但股轉(zhuǎn)系統(tǒng)在審查時(shí)會(huì)重點(diǎn)關(guān)注所使用募集資金的比例、數(shù)額，以及對(duì)于上市公司、控股子公司的影響，控股子公司是否獨(dú)立和具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，審查程序會(huì)相對(duì)繁瑣。

　　依據(jù)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行監(jiān)管業(yè)務(wù)溝通會(huì)上獲悉的情況，上市公司子公司分拆上市需要滿足6個(gè)條件：

　　(1)公開(kāi)募集資金未投向發(fā)行人業(yè)務(wù);(2)最近三年盈利，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)正常;(3)與發(fā)行人不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)且出具未來(lái)不競(jìng)爭(zhēng)承諾，上市公司及發(fā)行人的股東或?qū)嶋H控制人與發(fā)行人之間不存在嚴(yán)重關(guān)聯(lián)交易;(4)發(fā)行人凈利潤(rùn)占上市公司凈利潤(rùn)不超50%; (5)發(fā)行人凈資產(chǎn)占上市公司凈資產(chǎn)不超過(guò)30%;(6)上市公司及下屬企業(yè)董、監(jiān)、高及親屬，持有發(fā)行人發(fā)行前股份不超過(guò)10%。

　　5.持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力如何理解的問(wèn)題

　　對(duì)于申請(qǐng)掛牌公司是否具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，這一點(diǎn)最難把握，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力包含過(guò)去和未來(lái)兩層意思，但重點(diǎn)還是應(yīng)該放在報(bào)告期過(guò)往是否有持續(xù)的經(jīng)營(yíng)記錄，同時(shí)也要具體項(xiàng)目具體分析。舉例說(shuō)明，典型的生物制藥企業(yè)，在取得批件前不會(huì)有任何主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，但在之前公司需要投入巨額成本;但如果是傳統(tǒng)的貿(mào)易公司，其報(bào)告期內(nèi)一般應(yīng)當(dāng)有主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。

　　6.股改凈資產(chǎn)為負(fù)如何處理的問(wèn)題

　　股改時(shí)如果凈資產(chǎn)為負(fù)，公司可以進(jìn)行增資或者由股東溢價(jià)出資，還可以讓股東捐贈(zèng)，捐贈(zèng)協(xié)議約定作為資本金的免征所得稅。根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅應(yīng)納稅所得額若干問(wèn)題的公告》(國(guó)家稅務(wù)總局公告2014年第29號(hào))的規(guī)定，企業(yè)接收股東劃入資產(chǎn)的企業(yè)所得稅應(yīng)做如下處理：

　　(1)企業(yè)接收股東劃入資產(chǎn)(包括股東贈(zèng)予資產(chǎn)、上市公司在股權(quán)分置改革過(guò)程中接收原非流通股股東和新非流通股股東贈(zèng)予的資產(chǎn)、股東放棄本企業(yè)的股權(quán)，下同)，凡合同、協(xié)議約定作為資本金(包括資本公積)且在會(huì)計(jì)上已做實(shí)際處理的，不計(jì)入企業(yè)的收入總額，企業(yè)應(yīng)按公允價(jià)值確定該項(xiàng)資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)。

　　(2)企業(yè)接收股東劃入資產(chǎn)，凡作為收入處理的，應(yīng)按公允價(jià)值計(jì)入收入總額，計(jì)算繳納企業(yè)所得稅，同時(shí)按公允價(jià)值確定該項(xiàng)資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)。

　　7.關(guān)于有限公司凈資產(chǎn)低于實(shí)收資本時(shí)能否直接改制的問(wèn)題

　　當(dāng)有限公司凈資產(chǎn)低于實(shí)收資本時(shí)，公司不能直接改制。如果直接改制，注冊(cè)資本就會(huì)降低，而按照相關(guān)法律規(guī)定，公司降低注冊(cè)資本需要經(jīng)過(guò)法定減資程序。只有公司經(jīng)過(guò)減資程序后才能改制，減資需要進(jìn)行公告，公告期為45天，如果公司注冊(cè)資本不便調(diào)整，可以選擇由原有股東按照各出資比例補(bǔ)足實(shí)收資本，使其達(dá)到或超過(guò)注冊(cè)資本，之后就可以進(jìn)行改制了。

　　8.申請(qǐng)掛牌時(shí)財(cái)務(wù)方面的幾個(gè)問(wèn)題

　　(1)審計(jì)報(bào)告中關(guān)于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金額和轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)不一致，應(yīng)當(dāng)在經(jīng)會(huì)計(jì)師核實(shí)后修改;(2)軟件企業(yè)增值稅即征即退不應(yīng)歸為非經(jīng)常性損益;(3)應(yīng)付職工薪酬期末數(shù)、期初數(shù)余額應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確無(wú)誤;(4)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告必須由總所出具，不能由分所出具，律師的法律意見(jiàn)書(shū)可以由分所出報(bào)告;(5)財(cái)務(wù)指標(biāo)不能遺漏，計(jì)算方式應(yīng)參照證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，與主板、創(chuàng)業(yè)板一致;(6)應(yīng)當(dāng)按照公司實(shí)際業(yè)務(wù)特點(diǎn)披露會(huì)計(jì)政策;(7)對(duì)大額、賬齡較長(zhǎng)的準(zhǔn)備金及相應(yīng)的內(nèi)部制度應(yīng)當(dāng)作出合理解釋;(8)無(wú)論是特殊業(yè)務(wù)還是一般業(yè)務(wù)，收入及確認(rèn)都應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確無(wú)誤。